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新型主力即將進場,他們更看這項指標
2020-11-04 18:25:42來源:中方信富
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今天晚上美國總統大選將會落下帷幕。不管誰當選,我認為,中美之間的博弈將會進入新的發展階段。如果是特朗普當選,他會繼續與中國進行博弈和對抗。鑒于此,我認為中國在科技、貿易、軍工、金融等領域,也會采取新的對抗策略。

對于資本市場,我認為“十四五”規劃提出了明確的發展方向,即深化國資改革,深挖科技潛能。對于未來市場的機會來講,這是二級市場投資者需要緊緊抓住的兩條主線。

盡管10月份市場呈現多空雙方反復博弈和對抗,但是我們能夠感覺到在深化國資改革的道路上,實際上中央早就給出了明確的政策指引和落地方案。

最近希望大家關注在深化公司改革中,公募REITs基金對中國不動產證券化的推進速度,基金發行規模遠超市場想象。以往在深化國資改革中,市場由社保等主力機構,對國企上市公司進行資產注入,或者是通過債券、可轉債、債轉股的方式,對不良資產剝離后的資產注入形成助力。

但從今年深化國資改革的情況中,我們發現了有一只新型的主力資金要進場博弈,這次新型的主力基金是以公募方式進入市場的,而且它的資產證券化的主要目標就是央企和國企不動產。比如主力資金進場,它和社保的盈利目標不完全一致,社保基金在最近幾十年中,平均盈利是8%-15%,最高的年景可以達到25%,它是求穩求勝求贏。另外過去中國傳統資本市場的運營格局中,機構博弈規模不是很大,影響力也不是很大。

但從未來中國資本市場的狀況來看,尤其是中國全球化之后,機構博弈的時代真正開始了,博弈的激烈程度也會超出以往任何時代。所以我想為了適應中國資本市場全球化發展,為了迎接機構博弈大時代的到來,大家必須要做好充分準備。在市場中深挖主力機構著力建倉的品種,而不要再按照傳統思維去想象哪只股票可以坐莊,哪只股票可以烏雞變鳳凰。

面對全球化的市場,中國注冊制已經使得中國資本軍團更加看重上市公司的質量,未來價值成長和業績更是他們著力追捧的。對于好的上市公司,可能會越漲越高,機構會著力去追捧。在政策扶持下,這些上市公司在資本市場的目的就是通過直接融資,讓企業越做越大,越走越強,所以好企業可能會和壞企業形成明顯分化,股價形成明顯拉鋸。

在此基礎上,我們建議大家一定要跟上主力思維,白馬也要業績,黑馬更要業績。高價股可以因業績成長股價更高,低估值黑馬可能剝離不良資產后,重新確立主營業務發展方向,獲得科技發展動能,也可能成長為未來的白馬。

總而言之,你要騎的馬前提要有料,沒有料馬兒跑不快。所以對于業績的考證,對于價值的挖掘,會成為我們接下來在資本市場中著力去研究的對象。

風險提示:文章內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險請自擔。


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