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首批科創50ETF來了 投資者應該怎么買?如何選?
2020-09-15 14:14:18來源:中國基金報
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定了!開啟科創板指數投資時代的創新產品——科創50ETF的發行檔期出爐。

9月15日,首批獲準發行科創50ETF的基金公司紛紛發布公告,公司旗下科創50ETF將于9月22日(下周二)僅銷售一天,且限額開售:其中現金認購的募集規模上限為50億元,網下股票認購的首募規模上限為5億元,投資者可以借助科創50ETF投資工具“一鍵”參與科創板優質公司的布局。

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“現金50億+股票5億”限額發售 新基金或再現“一日售罄”

作為備受市場關注的明星產品,此次科創50ETF將采取限額方式發售。

根據華夏、易方達、工銀瑞信、華泰柏瑞等四家基金公司公告,首批科創50ETF將于9月22日正式起航,且執行限額發售。其中,現金認購的首次募集規模上限為50億元,多數基金設置了網下股票認購首募規模上限為5億元。華夏、易方達基金等公司還限定發行期限只有1天。

其中,現金認購將采取“全程比例確認”的方式對上述規模限制進行控制:若有效認購申請全部確認后不超過50 億元,則全部予以確認;若超過50億元,將以“全程比例確認”原則給予部分確認。

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對于網下股票認購,若不超5億元將根據招募說明書的規定進行確認;若超過5億元,基金管理人可根據擬跟蹤指數的基本情況、參與認購股票的流動性和數量、招募說明書的規定等多種因素拒絕全部或部分的認購申報,使得有效認購申請不超過規定限額。

記者從基金銷售渠道人士處獲悉,這類首發性質的創新產品對于限售等要求應是一致的,部分公司可能會自主披露。按照他的預計,雖然四家公司并未一致在法律文件中說明,但“現金50億+股票5億”的限額發售要求,以及1天的發行期限,應該是一樣的。

“按照這樣的發行熱度和發行節奏,這類產品可能將1日售罄,再次掀起新基金發行的熱潮。”他說。

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作為全市場首批跟蹤科創板的ETF產品之一,上述科創50ETF將以不低于90%的基金資產凈值投資于科創50指數成份股及其備選成份股,緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化,力爭實現與標的指數表現相一致的長期投資收益,助力投資者動態把握科創板投資機會。

而上證科創板50成份指數由科創板中市值大、流動性好的50只證券組成,囊括板塊細分領域龍頭代表,成份股聚焦新一代信息技術、生物、新材料、高端裝備制造等高新領域,具有充分的板塊代表性和硬科技特征。

該指數按季度調整,不斷自我進化,樣本每季度調整一次,及時反映市場變化,并設置一定緩沖區與調整比例限制。

均設置0.5%管理費率 認購產品需具有上海證券賬戶

從費率結構上看,四家基金公司都設置了0.5%每年的管理費率,托管費率為0.1%。這樣的費率結構,基本是當前股票ETF市場的平均費率。

而從認購費率看,各家公司都設置了不超過0.8%的認購費率,并按照認購資金規模設置了幾檔收費標準。

其中,華夏、華泰柏瑞基金最高一檔的費率收費標準為0.5%;隨著認購金額的增加,認購費率還可以降低到0.3%,100萬份或500萬份以上的認購費率,可以達到1000元/筆。

易方達、工銀瑞信基金則設置到最高不超過0.8%的認購費率,100萬份的認購資金,也分別可以達到500元/筆、1000元/筆的費率條件。

值得注意的是,由于科創50ETF產品屬于場內基金,投資者認購這類產品時需具有上海證券賬戶,上海證券賬戶是指上海證券交易所A股賬戶或證券投資基金賬戶。

如果要投資該類產品,則需要分以下情況交易:

1、如投資者需新開立證券賬戶,則應注意:上海證券交易所證券投資基金賬戶只能進行基金的現金認購和二級市場交易,如投資人需要參與網下股票認購或基金的申購、贖回,則應開立上海證券交易所A股賬戶。而且,開戶當日無法辦理指定交易,建議投資者在進行認購前至少2個工作日辦理開戶手續。

2、如投資者已開立上海證券賬戶,則應注意:如投資者未辦理指定交易或指定交易在不辦理上述基金發售業務的證券公司,需要指定交易或轉指定交易在可辦理本基金發售業務的證券公司。另外,當日辦理指定交易或轉指定交易的投資者當日無法進行認購,建議投資者在進行認購前至少1個工作日辦理指定交易或轉指定交易手續。

而在基金發售機構中,四家公募旗下科創50ETF分別采取了不同的券商擔任發售協調人,并將通過直銷平臺開展現金和股票發售。

由于此次科創50ETF產品皆為場內基金,代銷機構集中在券商機構,各家公司也爭相選擇各個大型券商渠道代理銷售自家產品,而投資者也可以通過這類券商參與該產品的網下現金發售,或者網下股票發售。

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而針對股票認購的要求,各家公募也公布了網下股票認購名單,基本為科創50指數的成份股。

不過,基金管理人可根據網下股票認購日前3個月個股的交易量、價格波動及其他異常情況,決定是否對個股認購規模進行限制,并在網下股票認購日前3個工作日公告限制認購規模的個股名單。

對于在網下股票認購期間價格波動異常,或者認購申報數量異常的個股,基金管理人可不經公告,全部或部分拒絕該股票的認購申報。

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基金經理經驗豐富 深諳ETF管理和運作

對于跟蹤同質化指數的ETF產品來說,基金經理和基金公司的指數投資管理實力和精細化運營能力尤為重要。

從最新公告信息看,首批科創50ETF的基金經理也正式披露,各家基金公司都安排了經驗豐富、行業資深的基金經理管理科創50ETF創新產品。

公告顯示,此次易方達為科創50ETF專門配備的兩位基金經理分別是指數投資部總經理林偉斌和資深基金經理成曦,兩人均有十余年從業經驗,熟悉國內資本市場情況,深諳ETF管理運作,由他們管理的深100ETF、創業板ETF、H股ETF等產品均深受投資者歡迎。

華夏基金派出了兩位指數投資領域的強將擔綱,華夏科創50ETF的擬任基金經理張弘弢和榮膺,分別具有10年和近5年的ETF投資管理經驗,分別擔任華夏基金數量投資部董事總經理和高級副總裁。“老將”+“中堅”的搭配,給華夏科創50ETF的運營管理提供了更加靈活、有力的支持。

工銀瑞信科創50ETF擬由趙栩擔綱,趙栩現任工銀瑞信指數投資中心投資部副總監,擁有12年證券從業經驗,ETF管理經驗豐富,具備中大規模基金的管理經驗。

趙栩表示,科創板作為中國未來高新技術產業的集中體現、資本市場改革的重要成果,市場的中長期走勢值得期待。從指數角度來看,相較于估值,科創企業未來的盈利能力、成長性更為重要,未來科創50指數也有望迎來更多科技產業的優質上市公司。

指數投研力量方面,工銀瑞信率先成立指數投資中心,建立了完善的ETF投資管理流程、產品營銷體系、流動性服務商體系等。建立了一流的指數投研團隊,擁有13名專業投研人員,核心人員平均從業年限超過10年,團隊ETF開發及投資管理經驗突出。

華泰柏瑞科創板50ETF擬任基金經理是該公司指數投資部總監柳軍,他擁有多年大型寬基ETF管理經驗,帶領的團隊以精細化運作和無差錯運營在業內享有盛名。

值得注意的是,由于科創板上市公司多處于成長期,業績波動性可能高于傳統行業,且科創板個股上市交易5日后,漲跌幅限制為20%。

工銀瑞信基金對此表示,科創50指數及其跟蹤產品科創ETF的走勢也會體現上述特點,科創50指數的波動性也要大于其他寬基指數。投資者需要對此類產品的風險收益特征建立合理認知和預期。

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