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政策多維度推動 明年機構投資者有望大手筆為A股市場“輸血”
2020-11-20 09:59:50來源:證券日報網
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今年以來,監管部門頻頻表態,支持長期資金入市,機構投資者力量進一步凸顯。業內人士預測,2021年機構投資者有望為A股市場“輸血”數千億元。

????引導公募基金盡責歸位

????記者注意到,年內證監會至少已經5次發文,規范公募基金市場環境,豐富公募基金的流動性風險管理工具,鼓勵公募資金進入資本市場。

????具體來看,4月17日,證監會發布《公開募集證券投資基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引》,穩步推進公募基金投資新三板精選層股票。4月30日,證監會就《公開募集基礎設施證券投資基金指引》(征求意見稿)公開征求意見。8月7日證監會發布《公開募集基礎設施證券投資基金指引》(簡稱《指引》)。8月28日,證監會還發布《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》及配套規則。此外,7月10日,證監會發布《公開募集證券投資基金側袋機制指引》。

????中郵證券首席研究官尚震宇對《證券日報》記者表示,以上文件對于規范公募基金運作、降低投資風險、保護投資者權益均起到積極作用,利于推動公募基金入市。在全球新冠肺炎疫情影響經濟復蘇的背景下,中國防控得力贏得世界經濟企穩的發動機地位,伴隨資本市場開放逐步推進和海外資金看好A股市場的雙驅動,公募基金也有望增加入市資金,明年公募基金持股市值將增至5000億元。

????對于如何進一步推動公募基金加速入市,蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受《證券日報》記者采訪時表示,一是推動公募基金進一步發展權益類基金,實現基金產品機構的不斷優化;二是將公募基金納入個人稅收遞延型商業養老保險投資范圍,推動養老金等通過公募基金進行投資,擴大公募資金資金來源;三是放開對銀行理財子公司進入權益基金市場的限制,鼓勵更多銀行理財產品試水權益市場。

????外資跑步入場為A股注入“活水”

????今年,不僅MSCI、富時羅素和標普道瓊斯三大國際指數機構紛紛完成此前規劃分批納入A股目標因子,同時越來越多的外資資產管理巨頭加快了布局中國市場的步伐。證監會網站顯示,聯博香港有限公司提交的《公募基金管理公司設立資格審批——聯博基金管理有限公司》申請材料于11月12日已被接受。這也是繼貝萊德、路博邁、富達、范達集團之后,今年以來第5家申請設立公募基金的外資資管公司。

????何南野表示,國際指數的納入,從被動角度看,直接帶動跟蹤國際指數的相關國際資金配置A股市場相關標的;從主動角度看,將增加我國權益市場在國際投資者中的知名度和熟悉度,有助于進一步引導更多資金主動參與我國A股市場的投資。

????川財證券研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示,當前海外權益資金在A股占比仍然較低,隨著外資入市政策的進一步簡化,人民幣持續升值,疊加中國經濟率先復蘇,明年外資入市的額度有望上升,其規模預計將在2000億元左右,成為A股不容忽視的邊際增量資金。

????險資入市規模可期

????“保險與理財子公司也是A股重要的潛在增量資金來源,隨著政策優化,險資有望加速進入A股市場,理財子公司預計會保持相對穩健的步伐,逐步加大對A股市場的配置。”何南野說。

????值得關注的是,7月19日,銀保監會下發了《關于優化保險公司權益類資產配置監管有關事項的通知》,這意味著保險公司的自主運作空間將得以加大,配置權益類資產的彈性和靈活性不斷增強,最高可占到上季末總資產的45%。

????10月10日,銀保監會又下發了《關于優化保險機構投資管理能力監管有關事項的通知》,決定進一步深化“放管服”改革,取消股票等領域投資管理能力的備案管理,將保險機構投資管理能力管理方式調整為“公司自評估、信息披露和持續監管相結合”。

????尚震宇認為,考慮銀行理財子公司紛紛設立開始經營權益類業務,預計持股市值規模將逐年持續追趕保險公司。在中國經濟轉型和全球經濟格局大背景下,做多中國核心資產和戰略資產成為境內外投資者的共識,資本市場必將在政策的帶動下,帶來長足的大發展。

????陳靂表示,隨著監管層的政策落地,銀行、保險等資管類產品也將適當提高權益類產品配置,預計其規模將達到千億元量級。


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